Qualcomm (QCOM) делает одну из самых амбициозных ставок в своей истории. На Investor Day 2026 компания объявила о полноценном выходе на рынок дата-центров с платформой Dragonfly, рассчитывая к 2029 финансовому году получать более $15 млрд выручки от этого направления. Одновременно Qualcomm почти вдвое повысила цель по выручке за пределами смартфонного бизнеса — с $22 млрд до $40 млрд, показывая, что компания постепенно перестаёт зависеть от рынка мобильных устройств.
В центре новой стратегии — не увеличение вычислительной мощности, а повышение энергоэффективности AI-инференса. Qualcomm считает, что главным ограничением современных систем стала уже не производительность процессоров, а память — так называемая «стена памяти» (memory wall). В ответ компания представила архитектуру High Bandwidth Compute (HBC), которая, по её оценкам, способна обеспечить до 6 раз больше пропускной способности на ватт, до 200 раз большую ёмкость памяти на ватт и значительно снизить стоимость обработки AI-задач.
Дополнительную уверенность рынку придают партнёрства с крупнейшими технологическими компаниями. Microsoft уже разворачивает решения на базе HBC, Meta заключила многолетнее соглашение по серверным процессорам C1000, а Qualcomm усилила свои позиции за счёт приобретений Alphawave и Modular, расширив компетенции в области сетевой инфраструктуры и программного обеспечения для AI.
Сегодня рынок по-прежнему оценивает Qualcomm преимущественно как производителя чипов для смартфонов. Однако компания рассчитывает, что её многолетний опыт в создании энергоэффективных процессоров станет конкурентным преимуществом в эпоху искусственного интеллекта. Если стратегия Dragonfly окажется успешной, Qualcomm может стать одним из ключевых игроков нового рынка AI-инфраструктуры уже в ближайшие годы.
Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.
_________________________________________________________________________________________
Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.