Charter Communications (CHTR) представила неоднозначные результаты за II квартал 2026 года. Выручка снизилась на 1,7% год к году — до $13,5 млрд, скорректированная EBITDA сократилась на 4,3%, а свободный денежный поток составил $969 млн. Главным негативом стало ускорение оттока интернет-абонентов до 172 тыс. клиентов — худший показатель за последние кварталы. Однако результаты оказались лучше, чем выглядят на первый взгляд.
Несмотря на давление в интернет-сегменте, компания показывает положительную динамику в других направлениях. Количество мобильных линий увеличилось на 406 тыс., а выручка мобильного бизнеса выросла на 18,9%. Одновременно почти прекратился отток пользователей телевидения благодаря обновлению тарифов и интеграции стриминговых сервисов, включая Netflix. Без влияния бухгалтерских корректировок средняя выручка на одного клиента практически не изменилась.
Charter продолжает активно управлять капиталом. Компания подтвердила планы по постепенному сокращению капитальных затрат в ближайшие годы, что должно поддержать рост свободного денежного потока. Во II квартале было выкуплено 4 млн собственных акций на $838 млн, а также погашена часть долга с дисконтом около 17%, что дополнительно повышает эффективность использования капитала.
Ключевой риск для компании остаётся прежним — усиление конкуренции на рынке широкополосного доступа и продолжающийся отток интернет-подписчиков. В то же время менеджмент делает ставку на снижение капитальных затрат, стабильный ARPU и масштабный обратный выкуп акций. Поэтому инвестиционная история Charter сегодня строится не столько на росте бизнеса, сколько на способности компании увеличивать свободный денежный поток и возвращать капитал акционерам.
Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.
_________________________________________________________________________________________
Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.