Visa (V) завершила фискальный III квартал 2026 года выше ожиданий по ключевым показателям. Чистая выручка выросла на 14% г/г, до $11,6 млрд, non-GAAP EPS — на 11%, до $3,32. Объём платежей впервые в истории компании превысил $4 трлн за квартал, а число обработанных транзакций достигло 71,7 млрд.
При этом главным драйвером становится уже не только классический платёжный бизнес. Выручка направления value-added services (VAS) выросла на 34% в постоянных валютах, до $3,8 млрд, приблизившись к трети общей выручки Visa. Компания развивает сервисы для банков и бизнеса в области риск-менеджмента, безопасности, консалтинга и управления платежами, постепенно расширяя модель за пределы обработки карточных транзакций.
Одновременно Visa показывает первые измеримые результаты внедрения AI внутри самой компании. Технологические команды переводятся на небольшие «агентные» группы из 2–4 инженеров, использующие AI на всём цикле разработки. В таких командах количество код-коммитов выросло на 80%, цикл определения требований сократился с 30 до 5 дней, а разработка новых функций ускорилась более чем на 65%. За последние 12 месяцев Visa выпустила свыше 300 крупных продуктовых обновлений.
Следующий шаг — использование этой инфраструктуры в новой модели платежей. Visa развивает агентную коммерцию, где покупки и платежи смогут инициировать AI-агенты, и уже сотрудничает в этом направлении с OpenAI и Meta. Компания стремится сохранить за собой роль доверенного инфраструктурного слоя независимо от того, кто инициирует транзакцию — человек, приложение или AI-агент.
Традиционный бизнес при этом остаётся устойчивым. Трансграничные платежи без учёта операций внутри Европы выросли на 12%, а e-commerce — на 16%. Свободный денежный поток за квартал составил $6,1 млрд, а акционерам через buyback и дивиденды было возвращено $6,2 млрд. Компания также сохранила прогноз на 2026 финансовый год.
Таким образом, III квартал показывает постепенную трансформацию Visa из глобальной карточной сети в более широкую технологическую и сервисную платформу. Основными рисками остаются регуляторное давление на комиссии, развитие стейблкоинов и новых платёжных протоколов, однако Visa отвечает на эти изменения расширением собственного присутствия сразу в нескольких слоях платёжной инфраструктуры.