Акции Oracle (ORCL) прибавили 23,0% за четыре торговых дня, завершив сессию 15 апреля 2026 года на уровне $169,8. За последние 12 месяцев рост составил 26,8% - с $133,9 до текущих уровней. Это первые четыре подряд «зелёные» сессии с февраля и одно из самых сильных краткосрочных движений за последние месяцы.
Мы обращали внимание на Oracle задолго до того, как рынок начал переоценивать масштаб трансформации. В материале «Oracle: ставка на AI ценой кредитного рейтинга» ключевой идеей был структурный сдвиг: переход от классического поставщика ПО к игроку в AI-инфраструктуре. Контракты с OpenAI, участие в Stargate и RPO на $553 млрд рассматривались как долгосрочные драйверы – текущая динамика акций отражает реализацию этого тезиса.
Ключевой триггер – расширение партнёрства с Bloom Energy:
поставка до 2,8 ГВт топливных ячеек для AI-дата-центров (1,2 ГВт уже в реализации на 2026–2027 годы). Скорость развёртывания становится критическим фактором, и здесь Oracle получает преимущество. Дополнительно компания получила варрант на 3,53 млн акций Bloom по $113,3 – на фоне роста бумаг партнёра это формирует порядка $316 млн нереализованной прибыли.
Рынок также пересматривает саму модель Oracle. RPO на $553 млрд – это уже законтрактованная выручка, что приближает компанию к инфраструктурному профилю с более предсказуемыми потоками. На этом фоне усиливается доверие к финансовой дисциплине, а новые кейсы (включая Denso и Opower) подтверждают устойчивый корпоративный спрос.
Движение поддерживается и более широким отскоком в SaaS: Adobe (ADBE) +6,5%, Salesforce (CRM) +5%, остальные крупные игроки – в диапазоне +5–7%.
При этом риски сохраняются: долг свыше $100 млрд, высокие капитальные затраты ($50 млрд), конкуренция с AWS, Azure и Google Cloud, а также геополитическая неопределённость, способная быстро изменить сентимент.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Основная часть портфеля, по нашему мнению, должна формироваться за счёт инструментов с фиксированной доходностью, при этом мы предоставляем аналитические обзоры по акциям с учётом интереса клиентов.