Intel (INTC) представила самые сильные квартальные результаты более чем за 15 лет. Во II квартале 2026 года выручка выросла на 25,4% год к году — до $16,1 млрд, превысив собственный прогноз компании, а показатель non-GAAP EPS составил $0,42. Это уже седьмой квартал подряд, когда Intel превосходит собственные финансовые ориентиры. При этом чистый убыток по GAAP в размере $11 млрд носит исключительно бухгалтерский характер и связан с переоценкой обязательств по программе CHIPS Act, а не с ухудшением операционной деятельности.
Главным драйвером роста стал сегмент Data Center and AI. Выручка подразделения увеличилась на 59% — до $6,3 млрд, а операционная прибыль достигла $2,5 млрд. Компания отмечает устойчивый спрос со стороны гиперскейлеров и корпоративных клиентов, тогда как совокупность AI-направлений уже обеспечивает около 70% общей выручки Intel. Дополнительную поддержку создают новые долгосрочные контракты на серверные процессоры Xeon и запуск первого серверного продукта на техпроцессе Intel 18A.
Положительная динамика сохраняется и в производственном бизнесе. Выручка Intel Foundry выросла на 31% — до $5,8 млрд, а операционный убыток сократился до минимального уровня за пять кварталов. Компания также повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до более $20 млрд, продолжая активно расширять производственные мощности в США.
Менеджмент ожидает, что в III квартале выручка составит $15,8–16,8 млрд, что заметно выше ожиданий рынка. В компании отмечают, что главным ограничением остаётся уже не спрос, а производственные мощности: особенно в серверном сегменте, где Intel рассчитывает сохранить двузначные темпы роста и в 2027–2028 годах. Таким образом, инвестиционный кейс компании всё больше смещается от темы восстановления бизнеса к её роли одного из ключевых бенефициаров мирового AI-цикла.
Подробности - в нашем аналитическом обзоре по ссылке.
_________________________________________________________________________________________
Актуальная аналитика инвестиционного рынка - Teniz Capital Investment Banking
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако с учётом интереса клиентов к акциям мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупке.