Алюминий резко отреагировал на эскалацию на Ближнем Востоке: 30 марта котировки на LondonMetal Exchange (LME) выросли на 6% в моменте, достигнув $3 492 за тонну. Триггером стали удары Ирана по ключевым производственным мощностям в регионе – в частности, по предприятиям Emirates Global Aluminium в Абу-Даби и Aluminium Bahrain, где уже зафиксированы существенные повреждения и проводится оценка ущерба.
Ценовая динамика усиливается и в более широком горизонте: по итогам торгового дня 30 марта алюминий (LMAHDS03 LME Comdty) прибавил +3,2% за день, +6,5% с начала конфликта и +13,5% с начала года, отражая нарастающее давление на предложение.
Важно, что рынок реагирует не только на логистические риски (блокада Ормузского пролива уже нарушила цепочки поставок), но и на фактор физического сокращения производства. Ближний Восток – один из крупнейших центров глобального выпуска алюминия, и удары по заводам усиливают риск выпадения значительных объёмов предложения.
Даже до атак цены находились под давлением: металлургические мощности региона сталкивались с ограничениями в отгрузках и поставках сырья. Теперь ситуация смещается в более жёсткий сценарий – повреждение инфраструктуры может означать долгосрочное выбытие мощностей, даже если логистика нормализуется.
Алюминий – базовый промышленный металл с широкой сферой применения: от автопрома и авиации до строительства и ВИЭ. Поэтому любое сжатие предложения быстро транслируется в цены по всей цепочке – особенно в условиях устойчивого спроса.
Рынок уже начинает переоценивать баланс: рост цен сопровождается повышенным интересом к альтернативным поставщикам – в частности, к австралийским производителям, чьи акции растут на фоне ожиданий перераспределения спроса.
Что это значит для рынка: геополитика снова становится ключевым драйвером для сырья, а алюминий – одним из главных бенефициаров текущей конфигурации. При подтверждении масштабных повреждений рынок может перейти в фазу более продолжительного дефицита, что будет удерживать цены на повышенных уровнях.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Мы убеждены, что существенная часть портфеля должна быть в долговых инструментах с фиксированной доходностью. Однако, учитывая интерес клиентов к акциям, мы предоставляем аналитические обзоры без рекомендации к покупк